发布日期：2024-07-29 13:57 点击次数：92
陪同2023年年报和2024年一季报的走漏，统统这个词光伏行业看似不复以往的高景气度，事迹承压、股价下探成为广宽近况。
iFinD数据泄漏，2023年，申银万国光伏开辟行业分类的63家上市公司中，有46家营业收入正向增长，占比朝上70%；但亦有24家归母净利润同比下降，6家企业出现亏蚀。
2024年一季度，光伏开辟行业呈现出的数据更为惨淡：37家企业营业收入出现负增长，45家企业归母净利润呈现负增长，归母净利润同比下滑达100%的企业数目足有20家，连通威股份、隆基绿能等龙头企业也未能避免。
合座事迹“大跳水”
从2023年年报来看，营收过百亿元的光伏开辟企业有21家，通威股份、隆基绿能、晶科动力、天合光能、晶澳科技位居营收榜前五，辞别达成营业收入1391.04亿元、1294.98亿元、1186.82亿元、1133.92亿元、815.56亿元。
归母净利润朝上10亿元的有20家，通威股份、隆基绿能、阳光电源、晶科动力、晶澳科技位居归母净利润榜单前五，辞别达成归母净利润135.74亿元、107.51亿元、94.40亿元、74.40亿元、70.39亿元。
数据开端：iFinD 制表：程梓欣
尽管通威股份位列双榜榜首，但其营收、净利润均呈现负增长，较上年同期辞别下滑2.33%和47.25%。相似上榜的隆基绿能和TCL中环事迹也龙套乐不雅；其中，隆基绿能昨年归母净利润同比下滑27.41%，TCL中环营收、净利润双降，辞别下滑11.74%和49.90%。
龙头企业事迹承压仅仅行业缩影，另有6家光伏企业出现亏蚀，24家企业归母净利润负向增长，海优新材、航天机电、安彩高科、明冠新材的归母净利润同比下滑朝上100%。
而从2024年一季报来看，合座事迹情况进一步触底，仅26家企业达成营收正向增长，18家企业达成归母净利润正向增长，尤其是行业巨头也出现事迹负增长，致使亏蚀。
数据开端：iFinD 制表：程梓欣
营收榜前十中，隆基绿能本年一季度达成营业收入176.74亿元，同比下滑37.59%；归母净利润亏蚀达23.50亿元，同比下滑164.61%。通威股份达成营业收入195.70亿元，同比下降41.13%，净利润亏蚀达7.87亿元，而昨年同期归母净利润高达86.01亿元。此外，TCL中环、晶澳科技也深陷亏蚀泥潭。
事迹低迷之下，光伏企业股价也抓续下探。2023年4月30日至2024年4月30日，TCL中环股价跌幅近70%，晶澳科技股价跌幅64.79%，隆基绿能股价跌幅47.2%，通威股份、大全动力等上市公司股价跌逾40%。
尽管如斯，巨头们在出货量方面再翻新高。2023年内行光伏组件出货前十中，晶科动力重回第一宝座，与隆基绿能、天合光能和晶澳科技位列前四。2024年，晶科动力预期出货100GW-110GW，天合光能和晶澳科技预期辞别为80GW—90GW和85GW—95GW，隆基绿能预期为90GW—100GW。
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行业已到周期底部？
对于2023年以来事迹下滑的原因，多数企业在财报中暗示，受到产业链价钱回落和钞票减值损失两大身分的影响。
中国光伏行业协会统计数据泄漏，2023年，我国多晶硅、硅片、电板、组件产量辞别达到143万吨、622GW、545GW、499GW，同比增幅辞别为66.9%、67.5%、64.9%、69.3%。但据了解，产业链供需比却由2023年6月的1.02:1转变至年末的2:1。
供求失衡压力之下，光伏全产业链价钱抓续下探。InfoLinkConsulting数据泄漏，2023年末高纯晶硅、硅片、电板、组件平均售价较2023岁首辞别下降80%、58%、60%、45%。尤其是昨年四季度以来，硅片、电板、组件价钱更是触及历史新低，组件价钱致使跌破每瓦1元。
通威股份在2023年年报中暗示，产物销售畛域的晋升未能王人备掩盖光伏产业链价钱大幅回落的冲击。隆基绿能方面也暗示，由于硅料价钱大幅下降，参股硅料企业阐发的投资收益1.03亿元，同比大幅下降10.82亿元。TCL中环、大全动力等上市公司相似说起，难以解脱产业链价钱快速下落带来的事迹影响。
与此同期，P型向N型手艺升级迭代的速率令行业更为措手不足。凭证机构展望，2023年P型与N型的市占率辞别为70%和27%，但2024年，N型手艺市占率将达到79%，P型市占率将断崖下落至20%。
往时的出货主力P型产能贬值迅猛，光伏企业不得不合主要波及P型产能的干系钞票计提减值。财报泄漏，2023年，通威股份计提钞票减值高达62.36亿元，其中存货减值计提13.05亿元，固定钞票减值损失算提43.91亿元；隆基绿能计提钞票减值70.25亿元，其中存货跌价损失及公约践约成本减值损失达51.70亿元，固定钞票减值计提15.86亿元；TCL中环存货减值损失算提19.93亿元，存货高达81.64亿元，较上年同期加多17.4亿元。
面对赶紧的产能迭代，光伏企业正给与挽救行为。通威股份董秘严轲在最新召开的事迹说明会上暗示，限度2023年底，公司对PERC产能的账面价值也曾基本处理收场，便于公司后续轻佻自由，软件开发公司公司展望本年全年TopCon占比将在80%傍边。
对于行业是否已来到周期底部，上海交通大学太阳能筹商所长处沈文忠在收受《国际金融报》记者采访时给出了信赖的回答。沈文忠暗示，在无序扩展激励的产能多余配景下，统统这个词光伏产业链价钱基本也曾处于最低点，企业盈利广宽眇小，而这一低谷气象展望将抓续到第二季度末。
跨界者纷纷“出逃”
跟着光伏暴利不再，行业内屡屡传来裁人、停产音问。本年3月，在被曝裁人近三分之一后，隆基绿能方面回报媒体称，光伏行业濒临着复杂的表里部竞争环境，为了嘱托阛阓变化，晋升组织效用，公司进行了干系岗亭结构优化，展望东谈主员转变比例约为全体职工总和的5%。面对产业穷冬，也曾慕“光”而来的跨界者们顶不住压力，或堕入亏蚀境地，或聘用断绝策动投资。
4月24日，主营光伏辅材的中来股份发布公告称，因光伏行业阛阓环境发生紧要变化，硅基技俩可行性发生紧要变更，决定断绝投资官宣两年之久的硅基技俩。
3月19日，聆达股份发布公告称，拟断绝投资教育铜陵年产20GW高效光伏电板片产业基地技俩。4月16日，聆达股份再次公告称，金寨嘉悦主要坐褥安设也将连续停产，展望停产时辰至5月15日。
据了解，聆达股份于2020年跨界至光伏太阳能电板片赛谈，当今因相接三年扣非净利润为负被“戴帽”，股票简称也变更为ST聆达。财报泄漏，聆达股份昨年达成营业收入8.39亿元，同比下降47.49%；包摄于上市公司股东的净利润亏蚀2.62亿元，同比下降1447.69%。对于事迹大幅下滑，该公司表现称，主要系敷陈期高效太阳能电板片阛阓价钱抓续走低、按净额法阐发收入的代工业务占比飞腾所致。
3月18日，主营复合材料轻量化成品的海源复材也公告称，鉴于在技俩鼓励过程中，光伏行业及阛阓环境发生较大变化，公司为镌汰投资风险及束缚成本，优化资源设立，决定断绝滁州技俩，并将技俩公司100%股权以3800万元的价钱转让给了老牌光伏企业爱旭股份。
国际阛阓不细目性飞腾
在行业内卷的同期，国内装机需求也出现下落迹象。
国度动力局数据泄漏，2024年一季度，国内新增光伏装机出现大幅放缓，寰球累计新增光伏装机45.74GW，同比增幅降至36%。仅本年3月，寰球新增光伏装机9.02GW，较上年同期下降32%。
凭证中国光伏行业协会预测，2024年内行光伏新增装机量展望将在390GW—430GW之间，乐不雅情况下同比增幅将达到10%。
除了高有余的国内阛阓，国际阛阓亦然光伏企业的必争之地。公开贵府泄漏，中国光伏企业正抓续扩大国际原土产能布局，投资布局区域由东南亚扩大知己意思国、中东等国度和地区，投资样式也不再局限于上市融资和产物出口，而是给与多种样式，如建立国际坐褥基地、与外资企业参股、构成王人集体、奏凯投资和并购等。
随之而来的还有更多不细目性。中国海关收支口统计数据泄漏，本年1—2月，硅片、电板、组件三大光伏主材呈现“量增价减”的趋势，出口总额为63.3亿好意思元（硅片数据按“直径＞15.24cm的单晶硅切片”计），同比2023年下降27.2%；出口分量21.3亿kg，同比增长40.1%。
另外，多家光伏企业在财报中说起，现时国际买卖处所愈发严峻。TCL中环暗示，参股公司Maxeon给2023年纪迹带来了16.9亿负面影响。据了解，Maxeon是TCL中环国际化业务发展的穷苦政策布局，产物主要阛阓为泰西地区，而Maxeon事迹及股价大跌恰是受到加州散播式光伏新规、好意思国抓续高利率等外部身分影响。
隆基绿能也暗示，恒久以来，部分国度为扶抓本国光伏产业发展，针对我国光伏企业的买卖保护设施和关税壁垒陆续出现，国际买卖政策的复杂多变将为公司光伏产物出口及国际产能运营带来较大的不细目性风险。
为躲避买卖壁垒的风险，沈文忠暗示，赴好意思建厂已成为龙头企业的首要聘用，但讨论到成本插足金额、时辰成本、产业链缺失等问题，当今企业在本质方面仍然比拟严慎。毕竟对于新进入的电板、组件厂而言，短期内仍难以王人备解脱对于中国供应链的依赖，且受当地成本、审批进程、政策等影响，产能落地时辰难以保证。
沈文忠觉得长沙专业软件开发，光伏企业念念要“走出去”还需警惕专利风险。公开贵府泄漏，中国光伏企业在准单晶、PERC电板等领域屡次碰到专利诉讼以及“337学问产权看望”等，给企业形成了广宽资金、元气心灵损失。尤其是在电板手艺方面，非论是也曾主流的PERC电板，如故当下迅速产业化的TOPCon、BC等高效电板，其原创发明东谈主均来自国际，中国光伏企业的国际布局还存在学问产权的纠纷风险。