发布日期：2024-10-30 05:56 点击次数：99
刚刚当年的一个财季，多媒体和数字内容创作软件巨头Adobe的销售增长不竭强于预期，但本财季的一样却清楚增长放缓进度比华尔街预思的还大，令投资者失望。财报公布后，Adobe股价盘后大跌，体现出投资者对该公司东说念主工智能（AI）器具运转创收的远景越来越衰败耐性。
苏明快乐8第2024182期9次012路分析
好意思东时辰9月12日周四好意思股盘后，Adobe公布畛域当然年2024年8月30日的公司第三财季（下称三季度）财务数据，并提供第四财季（下称四季度）功绩一样。
1）主要财务数据：
生意收入：三季度营收54.1亿好意思元，同比增长11%，分析师预期53.7亿好意思元，上一财季同比增长10%。
EPS：三季度非GAAP口径下调遣后的稀释后每股收益（EPS）为4.65好意思元，同比增长13.7%，分析师预期4.53好意思元，上一财季同比增长14.6%。
2）细分业务数据：
数字媒体：三季度数字媒体业务收入40亿好意思元，同比增长11%，前一财季同比增长11%。
Creative：三季度数字多媒体Creative家眷诈欺收入8.07亿好意思元，同比增长18%，前一财季同比增长10%。
Document Cloud：三季度在线存储和分享大型文献的业务Document Cloud收入31.9亿好意思元，同比增长10%，前一财季同比增长19%。
数字体验：三季度数字体验营收为13.5亿好意思元，同比增长9.8%，分析师预期13.4亿好意思元，前一财季同比增长9%，其中，数字体验订阅收入51.8亿好意思元，同比增长12%，前一财季同比增长13%。
ARR：三季度数字媒体业务的净新年度不时性收入（ARR）为5.04亿好意思元，同比增长8.6%，分析师预期增长4.604亿好意思元，前一财季同比增长3.6%，其中，季末数字媒体ARR为167.6亿好意思元，同比增长16.8%，Creative的ARR为134.5 亿好意思元，同比增长12.4%，Document Cloud的ARR为33.1亿好意思元，同比增长25.9%。
3）功绩一样：
营收：瞻望四季度营收为55.0亿至55.5亿好意思元，分析师预期56.0亿好意思元，其中，瞻望数字媒体营收为40.9亿至41.2亿好意思元，软件定制开发分析师预期41.4亿好意思元，数字体验营收为13.6亿至13.8亿好意思元，分析师预期14亿好意思元，数字体验订阅收入12.3亿至12.5亿好意思元，分析师预期12.4亿好意思元。
EPS：瞻望四季度调遣后EPS为4.63至4.68好意思元，分析师预期4.68好意思元。
ARR：瞻望四季度数字媒体净新ARR约为5.5亿好意思元，分析师预期5.611亿好意思元。
财报公布后，周四收涨近1.1%的Adobe股价飞速跳水转跌，盘后跌幅一度荒芜10%。
主生意务要津办法ARR三季度不降反增8.6% 四季度超预期下落3.3%财报清楚，Adobe三季度的功绩延续了前一季度的超预期增长势头。三季度总营收增出息一步加速，增速破损10%，刷新了前一季度所创的单季营收最高记载，其中，主生意务数字媒体的收入保执10%以上的强盛增势。
在揣摸订阅时势和基于作事业务的要津办法——ARR方面，三季度Adobe也有不俗发达。当季净新ARR并未如分析师所料同比下滑近0.8%，反而较前一季度加速增长，同比8.6%的增速约为前一季度的2.4倍。
Adobe 董事长兼CEO Shantanu Narayen 暗示，三季度创记载的功绩是公司不懈革命和奋发于于为客户提供价值的体现。凭借 Creative Cloud、Document Cloud 和 Experience Cloud 中 AI 的破损性跳跃，公司正在为环球数百万用户提供解救。
app不外，四季度Adobe的一样却未能不竭超越华尔街预期增长。以一样区间计较，Adobe瞻望，四季度营收将同比增长8.9%至9.9%，而以分析师预期营收计较，预期增幅约为10.9%。这意味着，即使是Adobe瞻望的本财季最高营收增长也会较三季度的11%放缓，且放缓进度超出分析师预期。
Adobe瞻望的四季度数字媒体净新ARR还同比下落3.3%，不但转为负增长，况兼超预期下滑，降幅为分析师预期的两倍多，以分析师瞻望的ARR计较，四季度同比下落近1.4%。
驳斥指出，数字媒体的净新ARR是备受眷注的揣摸Adobe新创意软件业务办法。近几个月，华尔街越来越顾虑AI可能会减弱Adobe、Salesforce和 Workday这类传统软件公司的业务。投资者正在寻找信号，判断AI工夫本色上对Adobe的销售有多大的股东。
从这个角度看软件定制开发，Adobe盘后大跌不及为怪，因为一样失容令投资者对AI助力Adobe增长的远景感到担忧。
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