发布日期：2024-10-12 04:27 点击次数：148
华安证券（600909）股份有限公司张帆近期对杰瑞股份（002353）进行商量并发布了商量说明《受益于油气本钱开支扩展，压裂设备平坦大路》，本说明对杰瑞股份给出增执评级，刻下股价为27.12元。
杰瑞股份
主要不雅点：
专注于油田行业，引颈石油装备界限
公司开荒于1999年，位于山东省烟台市，是一家创新运行的多元化产业集团，公司主贸易务包括油气装备制造及本事办事、维修编削及配件销售和环保工程业务。其中钻完井设备、自然气设备等，成为公司具有代表性家具，是全国跳跃的油气田成套装备制造商。2023年钻完井设备、自然气设备等高端装备及办事贸易收入为117.56亿元，占比总营收84.5%。
全国油气本钱开支扩展，公司设备+本事办事配套上风显明据Spears&Associates说明，2023年全国油服市集界限达3280亿好意思元，同比加多12.4%，预测2024年将执续扩大7.1%，达到3280亿好意思元，主要收货于油气行业的高景气和特别规油气开发的鼓励。其中钻完井和油田坐蓐办事占比油服行业比例最高，凭据智研商量的统计，占比达到63%傍边。从油气开采成本结构来看，设备成本占据蹙迫比重，其中压裂设备尤为关节，主要包括东谈主工网罗设备、压裂回流液管制系统及重迭压裂增产的关系用度。
公司通过设备销售花样(包括柴驱+电驱压裂设备、自然气设备、配件等设备)、设备融资租出花样以及专科的办事花样，提供成套油气设备、工程以及本事办事供应商，成为行业跳跃的高端装备提供商、油气工程及油田本事办事提供商。
设备更新战略有望擢升公司设备需求，执续看好公司长期发展
近日国务院国资委郑重东谈主在国新办新闻发布会建议，软件开发公司下一步，将坚执能给尽给、应给尽给原则，加大出资东谈主战略接济力度，联结中央企业紧盯新一轮本事翻新和产业变革标的，在本轮大界限设备更新中进展模范引颈作用。改日五年，中央企业瞻望安排大界限设备更新编削总投资超3万亿元。公司动作油气行业跳跃的设备及办事提供商，将有望受益于设备更新战略。
订单结构改善擢升盈利能力，谈判恶果进一步擢升
公司比年来过程订单结构改善，执续加强海表里市集开拓。国内市蚁合标2023年中石油一齐压裂设备带量围聚采购神志，保执国内压裂市集跳跃地位；国外市集，奏效兑现中国电驱设备初次销往北好意思市集，执续擢升公司国外市集竞争力。表里共振，带来公司功绩稳步增长。
投资建议
咱们看好公司长期稳妥发展，预测2024-2026年贸易收入为153.55/170.82/191.51亿元；2024-2026年预测归母净利润差异为27.71/32.42/38.29亿元；2023-2025年对应的EPS为2.71/3.17/3.74元。公司刻下股价对应的PE为10/9/7倍，初次遮蔽予以“增执”投资评级。
风险教导
1)本事研发毒害不足预期；2)下流需求不足预期；3)中枢本事东谈主员流失；4)原材料成本大幅波动影响毛利率；5)油价波动的风险。
数据中心凭据近三年发布的研报数据策动，财通证券（601108）佘炜超商量员团队对该股商量较为潜入，近三年预测准确度均值高达84.44%，其预测2024年度包摄净利润为盈利27.55亿，凭据现价换算的预测PE为10.08。
最新盈利预测明细如下：
排列三上期奖号为323，开出奇偶类型为【奇偶奇】，前10次【奇偶奇】类型奖号分别开出：185、529、185、147、343、129、389、983、507、541；
该股最近90天内共有17家机构给出评级，买入评级14家，增执评级3家；以前90天内机组成见均价为39.75。
以上试验为据公开信息整理软件开发专业公司，由智能算法生成，不组成投资建议。