| 发布日期：2024-11-10 08:39 点击次数：106 |
寰球金价涨势不减。
杀青4月1日18时，伦敦现货黄金价钱踯躅在2251.89好意思元/盎司，盘中一度创下历史高点2265.59好意思元/盎司。
“这轮黄金涨势的最大脾气，即是它吩咐了强势好意思元的负面冲击。”一位华尔街对冲基金司理向记者指出。现在，好意思元指数踯躅在年内高点104.58近邻，理打发金价高涨组成较大约束。但事实上，黄金价钱压根无视强势好意思元，约束刷新历史高点。
在他看来，这背后，是国际地缘政事风险升级正催生黄金价钱掀翻更大的高涨行情。3月中旬以来，受北约可能介入俄乌冲突影响，各样投资机构齐在加仓黄金ETF或看涨黄金价钱的养殖品，令金价迭鼎新高得到强有劲的撑合手。
值得谨慎的是，面临迭鼎新高的黄金价钱，对冲基金在COMEX黄金期货市集的买涨关怀却变得严慎。
好意思国商品期货交游委员会（CFTC）发布最新数据知道，杀青3月26日当周，对冲基金合手有的COMEX黄金期货期权净多头头寸较前一周只是加多25300盎司，标明对冲基金日益担忧金价冲高回落风险。
“毕竟，以往金价在创下历史新高后，或者率会出现一轮较大幅度的价钱回调。”一位贵金属期货经纪商告诉记者。现在对冲基金推高金价的最新作念法，是将手里的套利头寸改成多头头寸。
CFTC数据知道，杀青3月26日当周，对冲基金合手有的COMEX黄金期货期权套利头寸较前一周大降2519000盎司，其中大部分套利头寸通过“削减”空头头寸，突然造成多头头寸，撑合手金价迭鼎新高。
记者多方了解到，面临迭鼎新高的黄金价钱，现在华尔街金融市集也在热议这波黄金涨势能延续多久。
app“一个不争的事实是，在好意思联储降息日益左近（好意思元实质利率下落）与国际地缘政事风险合手续升级的情况下，越来越多寰球投资机构正在再行扫视黄金的设置占比。毕竟，若黄金价钱约束高涨，将很好逍遥投资机构对钞票避险性与投资收益的条目，例必诱骗更多成本追捧黄金。”上述华尔街对冲基金司理直言。
谁在推高金价
“上周四以来黄金价钱一忽儿掀翻大涨行情，真是令市集颇感不测。”这位华尔街对冲基金司理直言。在此之前，伦敦现货黄金价钱在2150-2180好意思元/盎司之间盘整，原因是多空两边围绕金价改日走势存在是非交锋，但谁也赢不了对方。
所谓的多空两边，一方是量化投资基金，他们基于好意思元指数高位运行而手艺性沽空黄金，另一方是宏不雅经济型对冲基金，他们则缅念念北约可能介入俄乌冲突导致国际地缘政事风险突然升级，纷繁加仓黄金头寸避险。
“现在，后者似乎略占优势。”上述华尔街对冲基金司理直言。这背后，是黄金市集迎来了“新多头”。
具体而言，在上周好意思国商务部公布最新数据知道——剔除食品和动力后的2月中枢PCE物价指数同比增速2.8%，创下2021年3月以来新低值后，华尔街投资机构对好意思联储6月降息的预期进一步升温，纷繁“加仓”黄金多头头寸。
记者获悉，昔时数十年时间，每逢好意思联储扣动降息扳机，软件程序开发黄金价钱齐会迎来一轮涨势。这些投资机构也一直在俟机开展上述好意思联储降息套利投资，当他们谨慎到2月好意思国中枢PCE数据同比走低令好意思联储或加速降息轮番时，便嗅到买涨黄金赢利的契机。
可是，他们并莫得拿出真金白银加仓COMEX黄金期货多头头寸，而是将手里的黄金期货期权套利头寸改成多头头寸。这也突显他们的严慎操作——面临迭鼎新高的黄金价钱，他们也缅念念黄金价钱一忽儿冲高回落风险。
“这些投资机构的上述调仓活动，足以令黄金价钱脱离此前的盘整走势，再度掀翻高涨行情。”前述贵金属期货经纪商指出。因为他们的调仓活动赶紧在黄金期货市集激励一系列多米诺效应——面临上周四以来金价再度快速高涨且迭鼎新高，投契成本只可被动大范围空头回补止损，进一步放大了黄金价钱涨幅。
CFTC数据知道，杀青3月26日当周，投契成本在COMEX黄金期货期权市集的净多头头寸加多381100盎司，这主要收货于他们削减了601300盎司黄金期货期权空头头寸。
“跟着金价迭鼎新高，刻下黄金市集的多空不对博弈正再度升温。短期内，影响黄金价钱是连续迭鼎新高，仍是冲高回落的最大致素，是国际地缘政事风险是否连续升级。”这位贵金属期货经纪商直言。
寰球央行购金的托底作用有多大
记者获悉，这次各路成本勇于约束推高金价的另一个底气，是寰球央行正连续大手笔增合手黄金储备，给迭鼎新高的黄金价钱提供较大的托底效应。
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此前，寰宇黄金协会发布的《寰球黄金需求趋势论说》知道，客岁寰球央行购买黄金范围达到1037吨，创下历史第二高位，仅比2022年减少45吨。
寰宇黄金协会中国区CEO王立新向记者示意，2023年寰球央行购金范围仍达到1037吨，真是令市集额外讶异，这标明寰球央行在外汇储备钞票设置多元化进度里，再行意志黄金的储备作用。
记者获悉，跟着本年以来国际地缘政事风险合手续升级与列国际汇储备钞票多元化设置连续提速，市集预期本年寰球央行购金范围仍将保合手在一个较高水准。
寰宇黄金协会资深市集分析师Louise Street示意，除了寰球货币战术转机，地缘政事的概略情趣亦然本年黄金需求增长的枢纽驱动要素之一，瞻望2024年上述要素仍将对黄金市集产生显耀影响。尤其是合手续约束的地缘政事风险，齐可能促使各样投资者转向黄金，因为黄金看成避险钞票在概略情趣时辰历来意见精致。
前述华尔街对冲基金司理直言，尽管华尔街投资机构不觉得寰球央行连续购金将助推金价迭鼎新高，但它将对金价起到较高的托底效应。毕竟，客岁寰球央行购金范围达到寰球黄金需求的约1/4，对金价的托底效应日益显着。
花旗集团好意思洲大批商品征询主宰Aakash Doshi此前示意，多国央行购金活动是客岁以来黄金价钱保合手坚挺的枢纽原因，此举令黄金的结构性价钱下限已被举高。
“这也成为广阔投资机构勇于俟机合手续推高金价的一大枢纽驱动要素，因为他们觉得寰球央行连续购金，疏浚国际地缘政事风险合手续升级，正令黄金价钱高涨空间远雄伟于回调幅度。加仓黄金反而造成刻下胜算极高的一项投资。”这位华尔街对冲基金司理直言。但需要谨慎的是，黄金价钱弗成能保合手单边高涨趋势，在4月1日伦敦现货黄金价钱冲突2260好意思元/盎司后软件开发公司，部分寰球资管机构已运转逢高赢利了结离场，恭候金价回调再入场设置。
